核心观点
1、核心观点:关注国产AI机会
【资料图】
1)《管理办法》8月15日起实施,数据合规是关键。《生成式人工智能服务管理暂行办法》8月15日正式实施。技术上看,互联网大厂均推出了自己的AI大模型,技术壁垒问题得以解决。训练数据上看,互联网大厂的训练数据需合法合规,因此经营合规数据交易的公司或将受益,建议关注人民网、新华网。
2)国内应用百花齐放,互联网GPU租赁或迎来短期机会。目前。字节跳动、快手等互联网大厂纷纷推出自己的生成式AI模型应用;同时,如垂直于科创服务领域的AI行业模型—天启行业模型和基于AI大模型的心理健康垂直应用——“AI倾诉师EmoGPT”等垂直应用也纷纷上线。AI应用需要算力支持,后续若越来越多的互联网大厂或初创公司推出AI应用,没有能力自建算力的公司将会选择算力租赁,因此GPU租赁或迎来短期机会,有GPU储备的公司或将因此受益。
2、投资建议:
2.1国内市场机会:
数据要素相关政策趋于完善,人工智能相关数据需求规范化、扩大化,我们看好数据相关投资机会,建议关注:
①人民网(人民数据)、新华网;
②其他数据要素交易中心,如每日互动(温州数安港)、浙数文化(浙江大数据交易中心)。
2.2 AI变现或有望从游戏先行,关注游戏公司:
①三季度22年同期低基数:三七互娱、恺英网络、宝通科技、凯撒文化、星辉娱乐;同时关注吉比特三/四季度新游戏对2024年的影响;
②优质游戏公司:姚记科技、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、游族网络;
③2024年主力产品上线:完美世界。
2.3港股投资机会:
①龙头修复,腾讯(新品游戏与广告复苏)、美团(消费修复)、网易;
②内容产业,哔哩哔哩(Q2广告业务或有超预期)、阅文集团(内容储备、网文大模型)、快手(商业化推进);
③AI相关,美图(AI相机)、金山软件(WPSAI);
④其他港股互联网公司如阜博集团(数据确权)、心动公司(新产品上线)等。
风险提示:AI技术应用不及预期;移动端推广不及预期;政策及科学伦理风险。
本文源自:券商研报精选
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